１．外国為替相場

外国為替相場（外国為替レート）とは、通貨の交換比率のことです。

≪為替レートの表示方法≫

外国為替相場には、自国通貨建てと外国通貨建ての２通りの表示方法があります。
外国通貨１単位に対して自国通貨がいくらになるかを表す方法を自国通貨建て（邦貨建て）といいます。米ドルと円の為替相場を、１米ドル＝１００円というように表します。１ドルを１００円と交換できるということです。

一方、自国通貨１単位に対して外国通貨がいくらになるかを表す方法を外国通貨建て（外貨建て）といいます。ドル／円レートを外国通貨建てで表示すると、１円＝０．０１ドルとなります。市場では、より見やすくするために、１００単位あたりで１００円＝１ドルのように表示します。ポンド／ドルの場合では、１ポンド＝１．５１２８米ドルのように表示します。
一般に日本をはじめ、米国、スイスなどほとんどの主要国は、自国通貨建てを採用しています。英国、ユーロ、オーストラリア、ニュージーランドなどは外国通貨建てを採用しています。

「自国通貨建て」を「外国通貨建て」に換算するには、外貨を邦貨で割ります。

逆に、「外国通貨建て」を「自国通貨建て」に換算するには、邦貨を外貨で割ります。

≪クロス・レート≫

ある国から見た他の２通貨間の為替相場のことを、クロス・レートといいます。為替相場は、通常、米ドルを基準通貨として対米ドルで表示しています。これを基準相場と呼んでいます。

２つの基準相場から、基準相場にない為替レートを計算することができます。例えば、ポンド／円（£／￥）相場は、ドル／円（＄／￥）と ポンド／ドル（£／＄）の基準相場から計算できます。これを裁定相場と呼んでいます。日本から見ると、ドル／ポンドがクロス・レートになりますが、ドルを基準にするとポンド／￥レートがクロス・レートになります。

２．「円高＝ドル安」の意味

為替レートが１米ドル＝１２０円から１米ドル＝１００円というように円貨の数字が小さくなる時、ドル安／円高になったといいます。これは、１ドルの商品価格が１２０円から１００円に値下がりしたのと同じです。ドルの価値が下落したと考えられます。一方、円に着目すると、１２０円払わないと買えなかったものが１００円で買えるようになったのです。余った２０円で余分に他のものが買えます。つまり、円の価値が上がったと考えられます。
ドルの価格が下がったとは、円の価値が上がったことを示しています。したがって、円高＝ドル安となることがわかります。

逆に、１ドル＝１２０円から１ドル＝１５０円というように円貨の数字が大きくなる時、ドル高／円安になったといいます。これは、１ドルの商品価格が１２０円から１５０円に値上がりしたのと同じです。ドルの価値が上昇したと考えられます。一方、円に着目すると、１２０円で買えたものが１５０円払わないと買えなくなったのです。１ドルを買うのに３０円も余分にお金が必要です。つまり、円の価値が下がったと考えられます。
ドルの価値が上がったとは、円の価値が下がったことを示しています。したがって、円安＝ドル高です。

３．相場の種類

外国為替レートは、取引されている市場の違いから、インターバンク・レート（銀行間相場）とカスタマーズ・レート（対顧客相場）に分けられます。

≪銀行間相場≫

銀行間相場（インターバンク・レート）とは、銀行間で形成される相場のことをいいます。商品の売買における「卸売価格」にあたるもので、為替取引の基準（ベース）となる相場です。銀行間相場は、１日中、需給に応じて絶えず変動しています。
一般に、市場レート（マーケット・レート）という場合には、銀行間相場を指します。銀行間相場には、為替の受渡日の違いから、直物為替相場（スポット・レート）と先物為替相場（フォワード・レート）があります。

◆（ａ）直物相場（スポット・レート）

為替取引が成立した２営業日後に、外貨とその対価の受渡しが行われる直物取引に適用される相場を、直物相場と呼んでいます。 この直物相場は、ビッド・レート（買いレート）とオファー・レート（売りレート）の双方で建て値されます。両建てで建て値することをツー・ウエイ・クォーテーションと呼んでいます。

通常、インターバンク取引では、このビッドとオファーの両方のレートを建て値することになっています。

◆（ｂ）先物相場（フォワード・レート）

先物相場は、外国為替の予約レートです。将来の特定日または一定期間内に、為替の受渡しとその代り金の支払いを約束する先渡取引に適用される為替相場です。

一般に、相対で行われる予約取引を「先渡取引」、取引所で差金決済される予約取引を「先物取引」と呼んでいます。外国為替市場では、直物という言葉に対応させて先物という言葉を使っていますが、実際は、先渡のことを意味しています。

先物レートは、市場でそのままの形で取引されるわけではありません。市場では、直物レートと先物レートの差額が取引されています。この差のことを直・先スプレッド（直・先の開き）と呼んでいます。 先物レートは、直物レートに直・先スプレッドを加減して計算したものです。

≪対顧客相場（カスタマーズ・レート）≫

一般の企業や個人が銀行との間で行う為替取引に適用される相場のことを、対顧客相場といいます。商品売買の「小売価格」にあたるものです。
対顧客相場の基準となる為替相場を仲値と呼びます。仲値は、銀行間直物相場をもとにして、午前１０時頃に決められます。銀行は、原則として１日に１回対顧客相場を公示しています。

対顧客相場は、為替の種類により、電信為替相場、一覧払為替相場、期限付手形買相場などに分けられます。

相場には、売相場と買相場がありますが、「売り、買い」は、銀行側から見た場合の表示です。銀行が顧客に為替を売る場合を売相場、顧客から買う場合を買相場といいます。

◆電信売相場（ＴＴＳ）
電信売相場（Telegraphic Transfer Selling rate）は、外国為替の支払いと代り金の受入れの間に、立替期間がない場合に適用されるレートです。顧客からの仕向け電信送金やインパクトローンの期日決済の取引に適用されます。
ドル／円の場合、仲値より１円高いレートです。仲値が＄1＝￥１００とすると、ＴＴＳは＄1＝￥１０１となります。

◆電信買相場（ＴＴＢ）
電信買相場（Telegraphic Transfer buying rate）は、外国為替の受取りと代り金の支払いの間に、立替期間がない場合に適用されるレートです。送金されてきた外貨を自国通貨に交換するときの被仕向送金や、取立済の輸出手形の支払いなどに適用されます。
ドル／円の場合、仲値より1円安いレートです。仲値が＄1＝￥１００とすると、ＴＴＢは＄1＝￥９９となります。

◆一覧払輸出手形決済相場（アクセプタンス）
一覧払輸入手形決済相場（アクセプタンス）は、信用状付手形を決済するときの相場です。銀行が為替を売るときのレートです。
信用状付手形は、一定の郵送（メール）日数分だけ、決済に時間がかかります。それまでは、資金の回収はできません。そこで、資金が回収されるまでの間、銀行が立替払いを行います。この間の立替金利をＴＴＳレート（電信売り相場）に加えたものが、一覧払輸入手形決済相場です。

◆一覧払輸出手形買相場（アトサイト）
一覧払輸出手形買相場（アトサイト）は、信用状付一覧払輸出手形を決済するときの相場です。銀行が為替を買うときのレートです。
信用状付一覧払輸出手形は、一定の郵送（メール）日数分だけ、決済に時間がかかります。それまでは、資金の回収はできません。そこで、資金が回収されるまでの間、銀行が立替払いを行います。この間の立替金利をＴＴＢレート（電信買い相場）から差し引いたものが、一覧払輸出手形買相場です。

◆期限付手形買相場（ユーザンス）
期限付手形買相場（ユーザンス）は、銀行が期限付き手形を買取るときに適用するレートです。
期限付き手形は、一定の郵送（メール）日数分とユーザンスの期間分、決済に時間がかかります。それまでは、資金の回収はできません。そこで、資金が回収されるまでの間、銀行が立替払いを行います。ＴＴＢレート（電信買い相場）から、メール期間金利と、ユーザンス期間金利を差し引いたものが、期限付手形買相場です。