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≪証券会社とは何か≫ 証券会社は、直接金融の代表的な金融機関で、株式、公社債、投資信託などを扱う会社です。 ◆株式市場の仲介役 証券会社は、企業の株式や債券発行による資金調達に際し、株式市場の仲介役を行います。株式の取得は、必ず証券会社を通じて行われます。投資家が直接取引したり、証券取引所に入ることは禁止されています。 ◆免許制から登録制へ 証券会社を営むには、大蔵大臣から免許を受ける必要があったのですが、１９９８（平成１０）年１２月からは登録するだけで証券業を営めるようになりました。免許制から登録制への規制緩和です。 ２００４（平成１６）年２月１日時点で、銀行のように他業種から証券業に参入する会社が２１７社あります。これは、証券業界に新規参入しやすくなったことを反映しています。 ≪証券会社の４つの業務≫ 証券会社には、（１）委託売買業務（ブローカー）、（２）自己売買業務（ディーラー）、（３）引受業務（アンダーライター）、（４）募集／売り出し業務 の４つの業務があります。 委託売買業務と自己売買業務は流通市場の業務で、引受業務と募集／売り出し業務は発行市場の業務です。
参考 ： 発行市場と流通市場 （１）委託売買業務（ブローカー） 委託売買業務とは、投資家（顧客）から委託を受けて、有価証券（株式や債券）の売買を行う業務のことで、ブローカー業務ともいいます。主に流通市場にかかわる業務です。 証券取引所で取引できるのは、正会員の資格をもった証券会社だけです。一般の投資家は、証券会社に取引を取り次いでもらうことにより、株式を売買しています。 売買銘柄、売買の時期、数量などを決めるのは投資家です。証券会社は投資家の注文を仲介するだけで、その銘柄の値上がりや値下がりの結果生じる責任は、すべて投資家が負います。 ※以前は、正会員の資格をもった証券会社のほかに才取会員も取引を仲介していました。しかし、２００１（平成１３）年３月３１日に、最後の才取会員である実栄証券が証券業から撤退し、才取会員はいなくなりました。 （２）自己売買業務（ディーラー） 自己売買業務とは、証券会社が、自己の資金で、自己の利益のために、有価証券（株式や債券）を売買する業務のことで、ディーラー業務ともいいます。主に流通市場にかかわる業務です。 （３）引受業務（アンダーライター） 引受業務とは、企業が株式や債券を発行する場合に、発行会社に代わって有価証券を引き受ける業務のことで、アンダーライター業務ともいいます。 主に発行市場に関わる業務です。 証券会社は、新株式や新債券をいったん買い取り、広く投資家へ販売します。しかし、引き受けた後に全部売りきることができなければ、証券会社が引き取らなければなりません。 引受シンジケート団 引受シンジケート団とは、発行金額が大きくなると１つの証券会社が引き受けるのは困難であるため、いくつかの金融機関や証券会社が集って共同で引き受けを行う団体のことをいいます。引受シンジケート団は、主に銀行が中心となって結成し、国債、地方債などの公共債を引き受けます。 （４）募集／売り出し業務 募集／売り出し業務とは、新規公開にかかわる有価証券の募集および売り出しの取扱いを行う業務のことです。主に発行市場にかかわる業務です。 募集／売り出し業務では、証券会社は発行会社からの委託を受けて販売するだけです。引受業務と違って売れ残っても引き取りを行わないため、証券会社がリスクを負うことはありません。 募集 募集という用語は、新しく発行する株式や公社債を募集する時に使います。 売り出し 売り出しという用語は、大株主がすでに発行してある証券を売却する時に使います。
≪証券会社のその他の業務≫ 証券会社には、４つの業務のほかに、保護預り業務、累積投資業務、投資顧問業務、代理事務業務、公共債担保貸付、金地金の販売、ＣＤ／ＣＰの流通取扱い、海外ＣＰ／ＣＤの販売などの業務が認められています。
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